证券之星消息，2026年8月2日迈克生物(300463)发布公告称公司于2026年7月31日召开分析师会议，光大证券、鹏华基金、上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙)、天风证券、天治基金、文多资产、银河基金、浙江益恒投资管理有限公司、中金岭南、中泰证券、中信资管、国金证券、国联民生证券、国泰海通证券、华强金控、华源证券、汇安基金、汇丰晋信基金、嘉实基金参与。
具体内容如下：
问：2026年Q2，从试剂种类来看，发光、临检这两个板块的收入及对应增速分别是多少？从检测量的角度来看，2026年Q2免疫、临检的检测量同比2025年Q2和环比2026年Q1大概是怎么样的增长情况？从价格的角度来看，免疫、临检Q2的单机市场价格和Q1的同比变化趋势？
答：(1)免疫试剂Q2收入同比下降不到1%，环比增长26%；测试量同比增长约5%，环比增长27%；Q2均价同比下降5%以上，但环比与Q1持平。
(2)临检试剂Q2收入同比下降18%，环比增长18%；测试量同比增长9%，环比增长14%；Q2均价同比略有下降，但环比增长4%。
问：2026年上半年整个免疫行业的测试量变化大概是怎样的？目前公司在免疫领域的市占率如何，以及集采推行后大概会发生怎样的变化？未来2-3年市占率的升目标？
答：整个行业受DRG/DIP影响，测试量相对稳定或下降，但头部企业都有一定的增长，市场集中度在提升，短期内行业不会有大幅增长。政策的边际影响减弱，目前不会特别激进的收紧，《检验类医疗服务价格项目立项指南(征求意见稿)》涉及的项目总数从第一稿的573项到第二稿的628项，未来的影响如何暂时无法做出明确的评估。关于市占率，由于市场处于快速变化阶段，各公司策略不同，目前不太好给出明确数字。
问：智慧化实验室累计签约78家、交付51家，其中多少已完成验收并开始稳定采购试剂？从签约到稳定产出通常需要多久？
答：公司对智慧实验室交付有一系列的管理规程和交付顺序，也配备了专项的交付和运营保障团队，其交付节点严格遵循在检测系统完成安装调试并经客户验收后和出具首份有效检测报告两项要素确认，故已交付的51家就是已经完成验收并开始稳定供应试剂的。因智慧实验室涉及场地测量、设计沟通、基建改造、设备进场安装、调试培训等多个环节，通常从签约到稳定产出会有6个月或更长的时间。
问：项目合作中，医院或经销商是否承诺最低试剂采购额、合作期限及前退出补偿？如果医院检测量下降或回款不及预期，公司如何避免前期设备、装修及软件投入出现损失？
答：项目合作中，公司与经销商签署项目合作协议，会对经销商的最低试剂采购额、合作期限及提前退出补偿进行明确约定，如果医院检测量下降导致的经销商采购额不达预期，公司会要求经销商进行相关补充措施，包括补充采购试剂或买断设备残值等；同时，公司对经销商有严格的信用账期和信用额度管理，如款不达预期，会进行停止发货、延迟款承诺、法务发函或诉讼等保障措施，避免出现设备投资损失。
问：公司2026年上半年传染病、肿瘤、甲功的收入占比和同比增速情况如何？
答：公司在2026年上半年传染病、肿瘤、甲功的收入占比分别为28%、13%、13%；收入同比变动分别为-18%、-16%、-5%，测试量同比变动分别为-2%、14%、8%。
问：AD(阿尔茨海默病)检测目前的收入贡献、后续放量预期？
答：D检测试剂目前收入贡献不大，公司在该领域已取得3项注册证，主要还在市场推广阶段，预计公司将在明年取得该领域所有注册证，我们对未来D产品的市场判断认为还是很有前景的。检测产品本身也随着药物进入市场视线，目前在行业里能做检测及拥有注册证的厂家数量偏少，其中罗氏以脑脊液检测为主，公司是基于血液的D检测，市场尚处教育阶段。
问：公司账上现金比较充足，近期IVD行业整合较多，公司后续有无收购或投资的计划？
答：处于行业的整合窗口期，公司秉持开放且谨慎的态度，公司始终关注能补齐智慧化实验室生态关键能力的标的，目前没有应披露的收购计划。相较于并购/收购，公司目前更倾向于通过生态合作的方式补充能力，可以避免并购风险和商誉压力。对打通全链条而言，如有合适项目，我们在充分评估后也会根据法规执行决策流程，并依法依规进行披露。
问：公司目前仍在代理的是哪些产品，后续是否也将逐步终止代理？
答：目前代理产品收入占比维持在10%~15%，较去年同期下降16%。现有代理主要是梅里埃的微生物以及日立的仪器和消耗品，短期内不会终止合作，也不会有更多单项新增代理产品。公司保持持续合作开放生态，主要也是为了配合公司智慧化实验室的推进，更多考虑的是产品补齐与生态合作。
问：上半年出库大型仪器1,856台、新增流水线110条，其中多少已完成安装验收并开始贡献试剂收入？现有免疫仪器和流水线的活跃率、平均单机试剂产出及设备利用率如何？
答：单机出库后很快能完成验收并贡献收入。流水线上半年出库141条，安装110条，安装周期约2-3个月。现有免疫仪器和流水线在客户端的使用状况较好，公司工程服务部门会定期巡检并确认设备使用情况，免疫单机平均试剂产出在20万左右，流水线平均试剂产出超过100万，大型流水线平均试剂产出可达到150万。
问：集采政策、DRG/DIP、结果互认推进之后，整个IVD行业集中度是否会进一步升？对公司会有怎样的影响？
答：行业集中度提升是确定性趋势，已在发生。证据包括①IVD企业数量从2019年的2,600余家降至1,800家左右；②头部与尾部分化极其明显；③并购整合潮已启动。对企业而言，只有成本控制得住、产品线丰富、具备系统化能力的头部才能扛住压力。
政策对用户端(医院)的影响也在日渐加深，医院成为成本中心后对成本下降的诉求倒逼供应商供货成本的下降，对智慧化实验室这类整体解决方案的需求越来越高，这种高壁垒的产品形态将进一步催化行业集中度快速提升，行业竞争格局不再是过往的跑马圈地，未来只有具有系统化业务能力，且海外与国内业务并驾齐驱的企业才能走得更长远。
问：销售、管理和财务费用均有所增加，下半年费用压力能否缓解？
答：2026年上半年销售、管理费用增加，主要系随智慧化实验室解决方案的交付增加以及公司生物城产业园投入使用，固定资产折旧费用增加带来销售费用和管理费用同比增长；而财务费用增加主要系公司持有美元外币存款因美元汇率变化带来的汇兑损益波动。在公司其他运营费用均作有效控制前提下，这几项费用的增加系公司为后续业务增长及规模提升承担的必要开支，未来公司会持续关注费用控制及收益跟进，将下半年费用控制在合理范围内。
问：上半年海外收入中，仪器销售和试剂耗材分别占多少？到的“12+1”的重点国家和地区能稍微展开一下吗？海外目前的战略、实践情况和中远期规划是怎样的？
答：在2026年上半年海外销售收入中，仪器和试剂耗材占比分别为57%、43%，仪器占比较去年同期有所降低，说明前期的装机带来了持续的试剂复购和产出保障。海外收入贡献仍然集中在12+1重点区域，占比65%左右。战略上采用设备与试剂出口双驱动，大力推动仪器覆盖。公司对组织架构进行了调整，顺应现在出海的战略目标设立国际事业部，累计已成立7家境外子公司。近年来公司持续推进产品注册的工作，能力逐步提升，为未来的市场发展奠定坚实基础，未来公司将根据海外市场增长情况或者地缘政治的影响因素，考虑本土化的合作或生产，并将流水线及智慧实验室方案向海外渗透与推进。
迈克生物(300463)主营业务：专注于体外诊断产品的研发、生产、销售和相关服务,坚持以自主研发为主、以客户需求为导向、以满足临床应用为己任,以专业化产品和优质的服务为医学实验室提供整体解决方案。
迈克生物2026年中报显示，上半年度公司主营收入10.34亿元，同比下降3.82%；归母净利润3425.7万元，同比上升0.63%；扣非净利润3294.08万元，同比下降47.76%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入5.59亿元，同比下降1.07%；单季度归母净利润2527.09万元，同比上升151.13%；单季度扣非净利润2305.58万元，同比下降0.75%；负债率18.99%，投资收益83.38万元，财务费用1923.68万元，毛利率57.29%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
