近日，安利股份(300218.SZ)迎来机构现场走访调研，围绕耐克(NKE.US)供应链合作、汽车内饰、消费电子三大业务板块介绍经营现状与成长规划。
耐克合作层级大幅提升，新品量产落地可期。公司2025年进阶为耐克战略合作伙伴，是耐克国内唯一中资鞋用聚氨酯合成革供应商，拿到耐克供应商最高“卓越”评级。耐克向公司开放多项新品研发项目，相关产品预计2026年下半年至明年陆续量产落地，有望带动订单规模上涨，提升公司在耐克全球采购体系中的供货占比。
汽车内饰客户覆盖面广泛，PU材料随新能源车行业扩容。公司内饰PU产品进入十余家车企供应链，落地比亚迪(002594.SZ)、丰田、大众、鸿蒙智行、小鹏、长城、江淮、奇瑞等多款车型。聚氨酯材料耐水解、抗老化、环保属性适配新能源汽车内饰需求，新能源车渗透率持续走高带动内饰材料需求上行，行业长期增长空间充足。
消费电子客户体系稳定，高研发投入保障产品迭代。苹果(AAPL.US)、三星、谷歌、Beats、联想、亚马逊(AMZN.US)均为公司长期合作客户，板块整体营收保持平稳，新增研发落地项目持续增加，业务增量潜力充足。公司长期维持约6%的研发费用率，稳定的技术投入保障材料配方、性能持续优化，夯实多赛道产品竞争力。
