7月13日，华鑫证券研报指出，惠科股份（001399）(001399.SZ)是全球LCD面板三强，前瞻布局半导体（881121）业务开启新增长曲线。
公司拥有4条G8.6高世代液晶面板生产线，年产能超700万大板。公司已形成"半导体（881121）显示面板+智能显示终端"的垂直一体化业务格局，客户覆盖三星、LG、小米、海信、TCL、联想、惠普（HPQ）、戴尔等全球知名品牌，2025年实现营业收入408.97亿元，归母净利润38.01亿元，盈利规模行业领先。公司在85英寸及以上超大尺寸TV面板领域占据绝对领先地位，2024年出货面积排名全球第一。公司前瞻布局半导体（881121）赛道，存储+玻璃基板（886111）有望打造新增长曲线。考虑到公司面板主业稳健，积极拓展半导体（881121）业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
