华安证券（600909）日前研报指出，新凤鸣（603225）（603225.SH）26H1盈利预告同比大增，看好三季度需求改善。公司预计2026年半年度实现归母净利润13.8亿元到15亿元，追溯调整后同比增长94.85%到111.79%。上半年，行业新增供给有序投放，同时长丝大厂减产降负荷，市场供需关系改善明显，叠加伊朗战争提高产业链价格，价格和毛利率提升明显。由于伊朗战争下游观望情绪浓重，下游库存普遍偏低，有补库需求。三季度是传统纺服旺季，有望释放盈利弹性，2026年公司预计新增40万吨长丝产能、60万吨短纤产能。我们认为在反内卷背景下，头部企业议价能力有望提升。维持“买入”评级。