近日，美银发布研报称，维持胜宏科技（HK2476）（300476.SZ）买入评级，目标价455元人民币，对应2027年30倍的预期市盈率。
美银预计，胜宏科技（HK2476）二季度业绩将相对放缓，主要原因是VIA平台的量产有所延迟。尽管存在短期的业绩波动，但随着更高价值的VIA平台逐步放量以及更高层数TPU订单的启动，盈利动能将从2026年第三季度开始明显回升。综合来看，美银将2026年盈利预测下调6%，已反映二季度的短暂疲软。但2027-2028年的盈利预测基本维持不变，表明美银认为中期增长逻辑并未改变。
美银预计，胜宏科技（HK2476）2026至2028年的营业收入分别为334亿元人民币、550亿元和780亿元，净利润分别为82.7亿元、148.4亿元和227.2亿元，对应每股收益分别为8.65元、15.10元和23.12元。2026至2028年的盈利复合增长率约为66%，目标价455元。
